华商原创 ▎北交所股票发行上市后股票锁定期解读

华商律师 2023-08-25

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北交所发行上市的股票锁定期影响投资者所有持有的股票流动性，下文根据近期北交所密集出台的各项规则（征求意见稿），区分多种情形，解读在北交所发行上市的股票触发锁定的情形。

锁定期是指为了减少对二级市场的影响或保护其他中小投资者的公平权利，限制部分投资者在一定时间内在证券市场转让上市公司股份行为的期间。锁定是为了公平及保护，也是市场机制的必要有益的组成部分。

一、股份锁定12个月的情形

二、股份锁定6个月的情形

三、董监高持股锁定情形

四、发行人上市时未盈利之股份锁定情形

五、发行人重大违法违规之股份锁定情形

六、发行人重大违法强制退市之股份锁定情形

七、敏感交易期间之股份锁定情形

北交所上市的公司股东所持股份应当与其一致行动人所持股份合并计算，在锁定方面一旦触发也会及于相应一致行动人所持有的上市公司股票。如下为在我国法律体系中法律位阶较高的基本法律《中华人民共和国公司法》中关于股票锁定期的规定，以供各位参考：

《中华人民共和国公司法》一百四十一条：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

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